Samenvatting

Altaica Sustainable Equity Opportunity Fund hanteert een duurzaamheidsbeleid, waarin minimaal 80% van de portefeuille van het Subfonds kwalificeert als 'duurzame belegging'. Deze duurzame beleggingen moeten voldoen aan de minimale scores die het Subfonds hanteert ten aanzien van de drie ESG-pijlers (E, S, G). Het Subfonds baseert zich hierbij op de scores van een onafhankelijke, wereldwijd toonaangevende dataprovider.

 

Geen duurzame beleggingsdoelstelling

Het Subfonds heeft geen duurzame beleggingsdoelstelling. Het Subfonds kwalificeert zich als een financieel product in de zin van artikel 8 van de SFDR. Meer informatie over het duurzaamheidsbeleid kan worden gevonden in de het prospectus en de SFDR bijlage (art.8) van het fonds. Deze zijn te vinden op deze website en de website van de Beheerder, www.elitefundmanagement.com

 

Ecologische of sociale kenmerken van het financiële product

Het Subfonds hanteert voor de duurzame beleggingen een 'DNSH' (Do Not Significant Harm) toets aan relevante PAI‑indicatoren. Uitgesloten van beleggingen door het Subfonds zijn, onder meer, ondernemingen in de zin van artikel 12, lid 1, punten a) tot en met g) van de Gedelegeerde Verordening (EU) 2020/1818. Dit zijn. 

 

1. ondernemingen die betrokken zijn bij activiteiten n in verband met controversiële wapens;

2. ondernemingen die betrokken zijn bij de teelt en productie van tabak;

3. ondernemingen die volgens de bevindingen van de benchmarkbeheerders de beginselen van het UNGC of de OESO overtreden;

4. ondernemingen die 1 % of meer van hun inkomsten halen uit de exploratie ontginning, winning, distributie en of raffinage van steen- en bruinkool;

5. ondernemingen die 10 % of meer van hun inkomsten halen uit de exploratie winning, distributie en of raffinage van oliebrandstoffen

6. ondernemingen die 50 % of meer van hun inkomsten halen uit de exploratie winning, vervaardiging of distributie van gasvormige brandstoffen; en

7. ondernemingen die 50 % of meer van hun inkomsten halen uit elektriciteitsopwekking met een broeikasgasintensiteit van meer dan 100 g CO2e/kWh.

 

Beleggingsstrategie

Het product zal longposities nemen in aandelen die voldoende scoren op de ESG-waarden. Er wordt daartoe gebruik gemaakt van algoritmes om geschikte beleggingen te selecteren. Het uiteindelijke selecteren van beleggingen en uitvoeren van transacties gebeurt discretionair. In zowel de algoritmes als het discretionaire deel van het beleid zijn de ESG en impact factoren prominent aanwezig.

 

Aandeel beleggingen

Er wordt belegd in een actief beheerde portefeuille van bedrijven die hoog scoren op ESG-criteria. Er wordt een portefeuille van circa 55 aandelen samengesteld op basis van het Equal Weight principe, dit betekent dat in de basis ieder aandeel een gelijke weging heeft. Aandelen komen voor opname in onze portefeuille in aanmerking wanneer ze aan onze strenge eisen ten aanzien van ESG (Environment, Social en Governance) scores voldoen. Wanneer onze algoritmes wijzen op een stijging van de markten, dan kan hier extra gewicht aan geven worden door te beleggen met een leverage (beleggen met geleend geld) van maximaal 100%. De portefeuille kan aangevuld worden met ETF’s die een duurzaamheidsrating hebben. Hiermee kan extra spreiding aangebracht worden en kunnen specifieke landen of sectoren toegevoegd worden aan de portefeuille.

 

Om het portefeuille risico te beheersen kan de portefeuille geheel of gedeeltelijk worden afgedekt tegen marktrisico. Hiervoor worden derivaten op grote en (eventueel niet duurzame) markt indices gebruikt. 

 

Monitoring ecologische of sociale kenmerken

Beleggingen dienen een minimale score van 5 (op een schaal van 1 tot 10) te behalen op elk van de drie ESG-factoren. Wanneer een belegging al is opgenomen in de portefeuille en één van de drie ESG-factoren krijgt een score van lager dan 5, wordt de belegging afgestoten.

In aanvulling op deze minimale ESG scores, bepaalt het financiële product CO2‑/carbonrisicomaatstaven op portefeuilleniveau. Deze zijn asset‑gewogen en gebaseerd op extern bedrijfsniveau‑onderzoek door een onafhankelijke, wereldwijd toonaangevende dataprovider, thans LSEG.

​

Het fonds hanteert een maximale 'carbon risk score' van 10/100 en een maximum percentage investeringen betrokken bij fossiele brandstoffen van 7/100. De portefeuille wordt maandelijks herberekend op de genoemde pijlers.

 

Methodologieën, databronnen en -verwerking

Om te beoordelen of een belegging de gepromote kenmerken op het gebied van milieu, maatschappij en goed bestuur behaald wordt gekeken naar ESG-data afkomstig van een onafhankelijke en wereldwijd toonaangevende dataprovider. Beleggingen dienen minimaal een score van 5 (op een schaal van 1 tot 10) te behalen op elk van de drie ESG-factoren om opgenomen te worden in de portefeuille. 

 

Methodologische en databeperkingen

Een beperking van het varen op ESG-data is dat sommige, vooral kleinere, bedrijven geen op beperkte ESG-data publiceren. Daarom hebben wij de mogelijkheid om voor maximaal 20% van de portefeuille bedrijven op te nemen die vanwege hun beperkte omvang nog geen of een te lage ESG-score hebben maar wel een significante bijdrage leveren aan het oplossen van milieuvraagstukken door hun product of dienst.

 

Due Diligence

Beleggingen worden voordat deze worden opgenomen in de portefeuille altijd gecontroleerd op de meest recente ESG-score uitgegeven door een onafhankelijke, wereldwijd toonaangevende dataprovider. Daarnaast bestaat er een constante monitoring op deze ESG-scores.

​

Q&A

Welke ecologische en/of sociale kenmerken promoot dit financiële product?

Het product promoot kenmerken op het gebied van lage Co2-uitstoot, sociale aspecten en goed bestuur.


Met welke duurzaamheidsindicatoren wordt de verwezenlijking van elk van de door dit financiële product gepromote ecologische of sociale kenmerken gemeten?

Minimaal 80% van de portefeuille heeft bij aanschaf op elk van de drie ESG‑pijlers (E, S en G) een score van ten minste 5 op een schaal van 1–10, op basis van een score van een onafhankelijke, wereldwijd toonaangevende dataprovider.

In aanvulling op deze minimale ESG scores, bepaalt het financiële product CO2‑/carbon risicomaatstaven op portefeuilleniveau. Deze zijn asset‑gewogen en gebaseerd op extern bedrijfsniveau‑onderzoek door een onafhankelijke, wereldwijd toonaangevende dataprovider. Het fonds hanteert een maximale 'carbon risk score' van 10/100 en een maximum percentage investeringen betrokken bij fossiele brandstoffen van 7/100. De portefeuille wordt maandelijks berekend op de genoemde pijlers.

Wat zijn de doelstellingen van de duurzame beleggingen die het financiële product gedeeltelijk beoogt te doen en hoe draagt de duurzame belegging bij tot die doelstelling?

Ecologisch: bijdragen aan een economie met lage koolstofuitstoot door investeringen in ondernemingen met laag carbonrisico en zonder materiële betrokkenheid bij fossiele brandstoffen.

Hoe doende duurzame beleggingen die het financiële product gedeeltelijk beoogt te doen, geen ernstige afbreuk aan ecologische of sociaal duurzame beleggingsdoelstellingen?

De duurzame beleggingen worden voor het 'DNSH' (Do Not Significant Harm) getoetst aan relevante PAI‑indicatoren. Hiervoor worden minimumdrempels gebruikt, waaronder: • Klimaat: historische Carbon Risk Score <10/100 op portefeuilleniveau; uitsluiting van ondernemingen met materiële betrokkenheid bij fossiele brandstoffen (<7/100 op portefeuilleniveau).

• Schendingen van internationale normen: uitsluiting van emittenten met bevestigde ernstige schendingen van de UN Global Compact/OESO‑richtsnoeren.

• Overige relevante PAI’s: waar data beschikbaar is, worden drempels en uitsluitingen toegepast voor indicatoren inzake broeikasgasemissies, betrokkenheid bij controversiële wapens, en milieuovertredingen; bij overschrijding volgt uitsluiting of engagement met escalatie.

Hoe is rekening gehouden met de indicatoren voor ongunstige effecten op duurzaamheidsfactoren?

Voor het deel duurzame beleggingen worden PAI‑indicatoren benut als DNSH‑toets (zie boven).

Hoe zijn de duurzame beleggingen afgestemd op de OESO-richtsnoeren voor multinationale ondernemingen en de leidende beginselen van de VN inzake bedrijfsleven en mensenrechten?

Duurzame beleggingen worden gescreend op verenigbaarheid met de OESOrichtsnoeren en leidende beginselen van de VN inzake bedrijfsleven en mensenrechten. Bij schending worden deze beleggingen uitgesloten (zie boven).

Het beginsel “geen ernstige afbreuk doen” is alleen van toepassing op de onderliggende beleggingen van het financiële product die rekening houden met de EU-criteria voor ecologisch duurzame economische activiteiten. De onderliggende beleggingen van het resterende deel van dit financiële product houden geen rekening met de EU-criteria voor ecologisch duurzame economischeactiviteiten.

Andere duurzame beleggingen mogen evenmin ernstig afbreuk doen aan ecologische of sociale doelstellingen.

Wat is het beleid om praktijken op het gebied van goed bestuur te beoordelen voor de ondernemingen waarin is belegd?

Het fonds beoordeelt alvorens beleggingen te doen de uitgevende instellingen op het gebied van managementstructuren, werknemersrelaties, beloningsbeleid en belastingnaleving en belegt alleen in de betreffende aandelen mits aan de eisen van goed bestuur is voldaan.